GeoPark Reporta Resultados del Cuarto Trimestre y Anuales 2023

MEJORA EN LA ENTREGA DE VOLUMENES EN EL 4T2023
 RESPALDA SOSTENIDOS RENDIMIENTOS EN EFECTIVO
PAGO DE DIVIDENDO TRIMESTRAL EN EFECTIVO DE USD 0,136 POR ACCIÓN
OFERTA DE COMPRA DE HASTA USD 50 MILLONES EN ACCIONES
CALIFICACIÓN DE MSCI EN ASUNTOS ESG ELEVADA A “AA”: LÍDER EN ESG

GeoPark Limited (“GeoPark” o la “Compañía”) (NYSE: GPRK), compañía latinoamericana independiente líder en exploración, operación y consolidación de petróleo y gas informa hoy sus resultados financieros consolidados correspondientes al trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2023 (“Cuarto Trimestre” o “4T2023”) y los resultados anuales, para el año finalizado el 31 de diciembre de 2023 (“Año completo” o “FY2023”). Para analizar estos resultados financieros se realizará una conferencia telefónica el 7 de marzo de 2024 a las 10:00 de la mañana (hora estándar del Este).

RESUMEN DEL CUARTO TRIMESTRE Y DEL AÑO 2023

En 2023, GeoPark entregó un EBITDA Ajustado de USD 451,9 millones, un margen de EBITDA del 60%, y una utilidad neta de USD 111,1 millones. Estos resultados fueron apalancados por el éxito de las nuevas campañas exploratorias y de desarrollo, así como por las eficiencias continuas en nuestros activos operados. Los resultados se lograron a pesar de i) precios obtenidos más bajos en comparación con 2022, ii) menores volúmenes debido a los efectos de un cierre parcial en el Bloque CPO-5 (no operado por GeoPark, con una participación del 30%) durante los primeros 9 meses de 2023; y iii) una tasa impositiva efectiva más alta.

Durante 2023, GeoPark invirtió USD 199,0 millones en gastos de capital para perforar 48 pozos brutos, lo que resultó en un índice de reemplazo 2P del 110% y una producción promedio anual de 36.563 boepd. La producción promedio trimestral de petróleo y gas del 4T2023 alcanzó 38.315 boepd, un aumento del 10% en comparación con el 3T2023, respaldado por los éxitos exploratorio en los bloques Llanos 123 y 87 (operados por GeoPark, con una participación del 50%), el Bloque CPO-5 y el Bloque Perico (no operado por GeoPark, con una participación del 50%) en Ecuador, y la reanudación de la producción cerrada en el Bloque CPO-5.

La mejora en los resultados operacionales durante el 4T2023 se tradujo en un EBITDA Ajustado de USD 117,8 millones para el 4T2023, el más alto de 2023. A pesar de una producción anual y precios obtenidos más bajos, GeoPark reportó una generación de efectivo sólida y resistente con un EBITDA Ajustado de USD 451,9 millones, respaldado por menores costos de producción y operacionales, menores pérdidas por cobertura y menores costos administrativos.

La eficiencia de capital fue nuevamente una característica clave del año. Cada dólar invertido en gastos de capital generó USD 2,3 en EBITDA Ajustado, y el rendimiento sobre el capital empleado promedio alcanzó el 35%.

La utilidad neta anual en 2023 alcanzó los USD 111,1 millones (aproximadamente USD 2 por acción), un 51% menos que en 2022, principalmente afectado por costos excepcionales y deterioros asociados con la desinversión en Chile, la revalorización del peso colombiano y una tasa impositiva efectiva total más alta[1]. No obstante, GeoPark concluyó el 2023 con un balance más sólido, lo que demuestra su compromiso sostenido con la disciplina financiera. La posición de caja continuó fortaleciéndose y alcanzó los USD 133,0 millones a finales del año, el apalancamiento neto se posicionó en 0.8 veces, y el perfil de deuda se mantuvo sólido sin vencimientos de capital hasta el 2027.

Esta disciplina y logros financieros permitieron a GeoPark recompensar a sus accionistas con un rendimiento de capital del 13%,[2] o USD 61,2 millones equilibrado entre recompras de acciones y dividendos. El programa de recompra de acciones de 2023 permitió a GeoPark reducir sus acciones en circulación en un 4%, a 55,3 millones.

En 2024 y en reconocimiento al compromiso continuo de GeoPark con su sistema de valores SPEED, MSCI reconoció a GeoPark como un líder en ESG al mejorar aún más su calificación a “AA” (GeoPark fue calificado como “B” en 2018, “BB” en 2019, “BBB” en 2021 y “A” en 2022 y 2023). GeoPark también recibió una mejora en su calificación por parte del Carbon Disclosure Project (CDP) en cambio climático, alcanzando una calificación “B” (superior a la calificación “C” anterior).

La autoridad en materia de licencias de Colombia recientemente otorgó la licencia ambiental para el Bloque Putumayo-8 (operado por GeoPark[3], con una participación del 50%). Fue el resultado de varios años de trabajo estrecho con líderes y comunidades locales, y de un riguroso proceso de participación de las partes interesadas en coordinación con autoridades locales y nacionales, abriendo un objetivo de exploración muy atractivo en la Cuenca Putumayo en Colombia, apuntando a perforar antes de finales de 2024.

De cara al 2024, las actividades orgánicas de GeoPark se centrarán en continuar el desarrollo de sus principales operaciones en los bloques Llanos 34 (operado por GeoPark, con una participación del 45%) y CPO-5, delineando los nuevos plays abiertos en 2023 y preparando nuevos bloques para exploración futura, mientras se seguirán evaluando opciones inorgánicas que sean consistentes con la generación de valor a largo plazo.

Reforzando su compromiso de seguir generando valor para sus accionistas, GeoPark planea iniciar una oferta de compra de acciones modificada mediante la modalidad de “Subasta Holandesa” (“la oferta pública”) para adquirir por efectivo hasta USD 50 millones en acciones ordinarias de GeoPark a un precio por acción no menor a USD 9,00 y no mayor a USD 10,00 -lo que podría representar aproximadamente el 10% de las acciones en circulación. GeoPark tiene la intención de iniciar la oferta pública antes de finales de marzo y financiarla utilizando el efectivo disponible. En caso de iniciarse, la oferta pública permanecerá abierta por al menos veinte (20) días hábiles. Detalles adicionales, incluyendo los términos y condiciones de la oferta pública, se proporcionarán en la oferta de compra y otros documentos que se presentarán ante la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (SEC) en relación con la oferta pública. La oferta pública se suma al programa de recompra de acciones previamente aprobado en noviembre de 2023.

Andrés Ocampo, CEO de GeoPark, expresó: “El cuarto trimestre marcó un sólido cierre para un año desafiante en el frente de la producción. A pesar de un entorno de precios más bajos en comparación con 2022, GeoPark concluyó el año con reposición de reservas 2P, sostenidos retornos en efectivo a los accionistas y un balance más sólido. Anunciamos con orgullo nuestro ascenso en la calificación por parte de MSCI a la categoría ‘AA’, lo que nos sitúa por primera vez en el nivel de ‘Líder’ de ESG. La intención de llevar a cabo una recompra extraordinaria anunciada hoy refleja la salud financiera de la Compañía y nuestra confianza en nuestros activos, lo que coloca las recompras de acciones en una posición muy destacada en nuestra asignación de capital. Además, seguimos comprometidos con cambiar de manera significativa nuestra trayectoria de crecimiento a través de mejorar el desempeño de nuestro negocio base y expandir nuestro portafolio de activos. Esto se traducirá en más energía, más valor y más prosperidad compartida. Estamos trabajando decididamente en esta dirección”.

En el siguiente enlace, se podrá encontrar la información complementaria. https://ir.geopark.com/files/doc_downloads/test.pdf

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS DEL CUARTO TRIMESTRE Y TOTALES DEL AÑO 2023

Operaciones y producción de petróleo y gas

• Producción trimestral promedio de petróleo y gas de 38.315 boepd, un 10% más alta que el 3T2023, debido a los recientes éxitos exploratorios y el reinicio de la producción cerrada en el Bloque CPO-5.
• Producción promedio anual de 36.563 boepd/ producción de salida 2023 de más de 38.000 boepd.
• La perforación exploratoria 2023 incorporó más de 5.500 bopd brutos con 48 pozos brutos[4] perforados y una tasa de éxito del 75%[5]
• La campaña de perforación 2024 de GeoPark seguirá delineando los nuevos plays abiertos en 2023.

Ingresos, EBITDA Ajustado y ganancia neta 

• Ingresos por USD 199,7 millones/ ingresos del año completo por USD 756,6 millones.
• EBITDA Ajustado de USD 117,8 millones/ EBITDA ajustado del año completo de USD 451,9 millones.
• Utilidad operativa de USD 44,3 millones/ utilidad operativa del año completo de USD 270,9 millones.
• Flujo de caja proveniente de operaciones de USD 110,6 millones/ flujo de caja proveniente de operaciones del año completo de USD 300,9 millones.
• Utilidad neta de USD 26,3 millones/ utilidad neta del año completo de USD 111,1 millones (USD 2 ingresos básicos netos por acción).

Rentabilidad de costo y capital 

• A pesar de las presiones inflacionarias, los gastos G&A en efectivo de todo el año disminuyeron un 6% a USD 37,9 millones.
• Gastos de capital de USD 66,6 millones/ gastos de capital del año completo de USD 199,0 millones
• EBITDA Ajustado 2023 sobre gastos de capital de 2,3x.
• Retorno anual 2023 sobre el capital empleado del 35%[6]

Balance refleja la calidad financiera

• Los pagos de intereses anuales disminuyeron a USD 27,5 millones (desde USD 36,5 millones).
• Apalancamiento neto de 0,8x sin vencimientos de deuda de capital hasta el 2027.
• Efectivo disponible USD 133,0 millones.

Metas de retorno a los accionistas superadas

• Retorno de USD 61,2 millones a los accionistas durante el 2023 en dividendos y recompras, un retorno del capital del 13%[7], superando de manera significativa la meta de retorno de flujo de caja libre del 40-50%.
• Los retornos de los accionistas incluyeron USD 30,0 millones en dividendos, un retorno de dividendo del 6%[8], y USD 31,2 millones en recompras (retirando 3,1 millones de acciones o 5,5% del total de las acciones en circulación).
• Renovación del programa de recompra de acciones de hasta el 10% de acciones en circulación hasta diciembre de 2024.
• Dividendo trimestral en efectivo de USD 0,136 por acción, o aproximadamente USD 7,5 millones, a ser pagado el 28 de marzo de 2024.

Gestión del portafolio

• En busca de escala y sostenibilidad, se desinvirtieron las operaciones en Chile (la transacción se cerró en enero de 2024).

GeoPark calificado como líder en ESG 

• La autoridad en materia de licencias de Colombia aprobó la licencia ambiental para el Bloque Putumayo-8.
• Ascenso en la calificación ESG por parte de MSCI de “A” a “AA”, lo que sitúa a GeoPark como “Líder” de ESG.
• Mejora en las calificaciones por parte del Carbon Disclosure Project (CDP) en cambio climático, pasando de “C” a “B”.
• Se completó una evaluación de riesgos de Derechos Humanos para las operaciones en Colombia y Ecuador.
• Se completó un ejercicio de doble materialidad para fortalecer la estrategia de sostenibilidad.

DESEMPEÑO OPERATIVO CONSOLIDADO

Indicadores clave de desempeño:

1. Incluye las regalías y otros derechos económicos pagados en especie en Colombia por aproximadamente 4.923, 5.045 y 759 bopd en el 4T2023, 3T2023 y 4T2022, respectivamente. No se pagaron regalías en especie en otros países. La producción en Ecuador se informa antes de la participación gubernamental en la producción.
2. Los costos operativos y de producción incluyen los costos operativos, regalías y derechos económicos pagados en efectivo, pagos basados en acciones y petróleo crudo adquirido.
3. Los gastos G&A y G&G incluyen pagos basados en acciones, no monetarios por USD 1,8 millones, USD 1,7 millones y USD 3,3 millones en el 4T2023, 3T2023 y 4T2022, respectivamente. Estos gastos se excluyen del cálculo del EBITDA Ajustado.

Todas las cifras se encuentran expresadas en dólares estadounidenses y las comparaciones de crecimiento se refieren al mismo período del año anterior, excepto cuando se especifique lo contrario. Las definiciones y terminología utilizadas aquí se incluyen en el Glosario al final del documento. Este comunicado de prensa y su información complementaria no contienen toda la información financiera de la Compañía y sus estados financieros consolidados y las notas correspondientes para el período finalizado el 31 de diciembre de 2023 se incluirán en el informe anual de la Compañía en el Formulario 20-F.

CONCILIACIÓN DEL EBITDA AJUSTADO A LOS RESULTADOS ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

1. Incluye Argentina y Corporativo.

[1] A partir del año fiscal 2023, Colombia introdujo un impuesto complementario sobre la renta cuyo monto depende de los precios del petróleo Brent. En 2023, el impuesto complementario sobre la renta fue del 10%, elevando la tasa impositiva corporativa de Colombia al 45%

[2] Basado en la capitalización promedio de mercado desde el 1 de diciembre de 2023 al 1 de enero de 2024.

[3] A través de su filial Amerisur Exploration Colombia Limitada.

[4] Incluyendo pozos operados y no operados.

[5] Incluyendo pozos de desarrollo, de avanzada y exploratorios. No incluye pozos inyectores y pozos que estén actualmente en evaluación.

[6] El ROCE se define como la ganancia operativa de los últimos doce meses dividida por el promedio de los activos totales menos los pasivos corrientes.

[7] Basado en la capitalización promedio de mercado de GeoPark desde el 1 de diciembre al 29 de diciembre del 2023.

[8] Basado en la capitalización promedio de mercado de GeoPark desde el 1 de diciembre al 29 de diciembre del 2023.

INFORMACIÓN DE TELECONFERENCIA

Fecha de informe para la publicación de resultados del 4T2023, conferencia telefónica y transmisión por internet (webcast).

GeoPark informará sus resultados financieros del 4T2023 y los resultados anuales del 2023 el 6 de marzo de 2024, luego del cierre de los mercados.

Conjuntamente con el comunicado de prensa de resultados del 4T2023, la Gerencia de GeoPark realizará una conferencia telefónica sobre estos resultados financieros del 4T2023 el 7 de marzo de 2024 a las 10:00 de la mañana (hora del este).

Para escuchar la conferencia, los participantes pueden acceder al webcast ubicado en la sección Invierta con nosotros de la página Web de la Compañía www.geo-park.com, o haciendo clic en el siguiente enlace:

 https://events.q4inc.com/attendee/179784519

Los interesados pueden participar en la conferencia telefónica llamando a los números que figuran a continuación:

Participantes de Estados Unidos: 404-975-4839

Números globales: Hacer clic aquí

Código de entrada: 998063

Se debe considerar un tiempo extra previo a la llamada para visitar la página Web y descargar cualquier software de streaming media que se pueda requerir para escuchar el webcast.

Después de concluir la llamada en vivo, se subirá un archivo de la reproducción del webcast en la sección Invierta con nosotros de la página Web de la Compañía www.geo-park.com

Para mayor información, comunicarse con:

INVERSORES: 

Stacy Steimel
ssteimel@geo-park.com
Shareholder Value Director
T: +562 2242 9600

Miguel Bello
mbello@geo-park.com
Market Access Director
T: +562 2242 9600

Diego Gully
dgully@geo-park.com
Investor Relations Director
T: +5411 4312 9400

MEDIOS:

Departamento de Comunicaciones
communications@geo-park.com

GLOSARIO

AVISO

Para más información sobre GeoPark, visitar la sección “Invierta con nosotros” del sitio web www.geo-park.com.

Redondeo de montos y porcentajes: Algunas cantidades y porcentajes incluidos en este comunicado de prensa y su información complementaria han sido redondeados para facilitar la presentación. Las cifras porcentuales incluidas en este comunicado de prensa y su información complementaria no han sido calculadas en todos los casos sobre la base de cifras redondeadas, sino sobre la base de tales cantidades antes de redondear. Además, ciertas otras cantidades que aparecen en este comunicado de prensa y su información complementaria pueden no sumar debido al redondeo.

Este comunicado de prensa y su información complementaria contiene ciertas métricas de petróleo y gas, incluyendo información por acción, netback operativo, índice de vida útil de reserva y otros, que no tienen significados estandarizados o métodos de cálculo estándar y por lo tanto tales medidas pueden no ser comparables con medidas similares utilizadas por otras compañías. Tales métricas se han incluido aquí para proporcionar a los lectores medidas adicionales para evaluar el desempeño de la Compañía; sin embargo, estas medidas no son indicadores confiables del desempeño futuro de la Compañía y el desempeño futuro no se puede comparar con el desempeño en períodos anteriores.

INFORMACIÓN ADICIONAL SOBRE LA OFERTA DE COMPRA CONTEMPLADA

Este comunicado de prensa y su información complementaria son únicamente con fines informativos, no constituyen una recomendación para comprar o vender valores de la compañía y no constituyen una oferta de compra ni la solicitud de una oferta para vender valores de la compañía. La oferta de compra descrita en este comunicado de prensa aún no ha comenzado, y no se puede garantizar que la compañía iniciará la oferta de compra en los términos descritos en este comunicado de prensa o en absoluto. La oferta de compra se realizará únicamente de conformidad con una oferta de compra y materiales relacionados que la compañía espera distribuir a sus accionistas y presentar a la SEC al inicio de la oferta de compra prevista. Si la oferta de compra se inicia según lo previsto, los accionistas deberán leer cuidadosamente la Declaración de la Oferta de Compra en el Formulario TO, la oferta de compra y los documentos relacionados, ya que contendrán información importante, incluidos los diferentes términos y condiciones de la oferta de compra. Si la oferta de compra se inicia según lo previsto, los accionistas e inversores podrán obtener una copia gratuita de la declaración de la oferta en el Formulario TO, la oferta de compra y otros documentos que la Compañía espera presentar ante la SEC en el sitio web de la SEC en www.sec.gov o llamando al agente de información para la oferta de compra contemplada, que se identificará en los documentos presentados ante la SEC al inicio de la oferta de compra prevista.

 DECLARACIONES PREVENTIVAS RELACIONADAS CON INFORMACIÓN PROSPECTIVA

Este comunicado de prensa y su información complementaria contienen declaraciones que constituyen afirmaciones prospectivas. Muchas de las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado pueden ser identificadas por el uso de términos tales como “anticipar”, “creer”, “podría”, “esperar”, “debería”, “planear”, “tener la intención”, “estimar” y “potencial”, entre otras.

Las declaraciones prospectivas que aparecen en varias partes de este comunicado de prensa incluyen, entre otras, declaraciones sobre la intención, creencia o expectativas actuales con respecto a diversos asuntos, incluyendo, el inicio previsto de la oferta de compra, la campaña de perforación y el programa de recompra de acciones. Las declaraciones prospectivas se basan en las creencias y suposiciones de la gerencia y en la información actualmente disponible con la que cuenta. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres, y los resultados reales pueden diferir significativamente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a distintos factores.

Las declaraciones prospectivas se refieren únicamente a la fecha en que se hacen y la Compañía no asume ninguna obligación de actualizarlas a la luz de nueva información o desarrollos futuros ni de publicar revisiones de estas declaraciones para reflejar hechos o circunstancias posteriores, ni acontecimientos imprevistos. Para un análisis de los riesgos que la Compañía enfrenta, que podrían afectar la realización de las presentes declaraciones, se pueden consultar las presentaciones realizadas ante la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC).

Las cifras de producción de petróleo y gas incluidas en este comunicado de prensa y su información complementaria están declaradas antes del efecto de las regalías pagadas en especie, consumo y pérdidas. La producción anual por día se obtiene dividiendo la producción total por 365 días.

Medidas fuera de las PCGA [Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados/ GAAP en inglés]: la Compañía considera que el EBITDA Ajustado, el flujo de caja libre y el netback operativo por boe son de utilidad porque permite a la compañía evaluar más efectivamente su desempeño operativo y comparar los resultados de sus operaciones de período a período sin tener en cuenta sus métodos de financiamiento o estructura de capital. El cálculo del EBITDA Ajustado, el flujo de caja libre y el netback operativo por boe de la Compañía puede no ser comparable a otras medidas similares de otras compañías.

EBITDA Ajustado: la Compañía define el EBITDA Ajustado como las ganancias para el ejercicio antes del costo financiero neto, impuesto a las ganancias, depreciación, amortización, ciertos rubros no monetarios, como las desvalorizaciones y bajas de activos por esfuerzos no exitosos, devengo de opciones sobre acciones y adjudicaciones de acciones, resultados no obtenidos en contratos de gestión de riesgo de commodities y otros eventos no recurrentes. El EBITDA Ajustado no es una medida del beneficio ni del flujo de caja según lo determinado por las NIIF. La Compañía excluye los ítems enumerados arriba de los beneficios del período para llegar al EBITDA Ajustado porque estos montos pueden variar sustancialmente de una compañía a otra dentro de nuestra industria dependiendo de los métodos contables y valores contables de los activos, estructuras de capital y el método por el cual los activos fueron adquiridos. El EBITDA Ajustado no debe considerarse como una alternativa o más significativo que el beneficio para el período o los flujos de caja de las actividades operativas según lo determinado de acuerdo con las NIIF o como un indicador de nuestro desempeño operativo o liquidez. Ciertos elementos excluidos del EBITDA Ajustado son componentes significativos para comprender y evaluar el desempeño financiero de una compañía, como el costo de capital y la estructura tributaria de una compañía y las cancelaciones significativas y/o recurrentes, así como los costos históricos de los activos depreciables, ninguno de los cuales son componentes del EBITDA Ajustado. Para una conciliación del EBITDA Ajustado con la medida financiera de las NIIF del resultado, ver los cuadros financieros adjuntos y la información complementaria.

Netback operativo por boe: el netback operativo por boe no debe considerarse como una alternativa o más significativo que el beneficio para el período o el flujo de caja de las actividades operativas según lo determinado de acuerdo con las NIIF o como un indicador del desempeño operativo o liquidez de la Compañía. Ciertos elementos excluidos del netback operativo por boe son componentes significativos para comprender y evaluar el desempeño financiero de una compañía, como el costo de capital y la estructura tributaria de una compañía y las cancelaciones significativas y/o recurrentes, así como los costos históricos de los activos depreciables, ninguno de los cuales son componentes del netback operativo por boe. El cálculo del netback operativo por boe de la Compañía puede no ser comparable a otras medidas similares de otras compañías.