GeoPark Comenta sobre la Interacción con Parex Resources

GEOPARK INTERACTUÓ DE MANERA SUBSTANTIVA Y PROPORCIONÓ ABUNDANTE INFORMACIÓN ADICIONAL A PAREX PARA RESPALDAR UNA OFERTA MEJORADA POR ENCIMA DE LOS USD 9,00 POR ACCIÓN

GEOPARK REITERA LA CONFIANZA EN SU ESTRATEGIA Y EN SUS PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO FUTURO

GeoPark Limited (“GeoPark” o la “Compañía”) (NYSE: GPRK), empresa energética independiente líder con más de 20 años de operaciones exitosas en América Latina, comentó hoy el anuncio de Parex Resources Inc. (“Parex”) de que suspendió las discusiones con GeoPark respecto a una posible transacción:

El Directorio y el equipo directivo de GeoPark siempre han estado abiertos a realizar transacciones que maximicen el valor para nuestros accionistas. Por ello, entablamos conversaciones de buena fe con Parex, con el objetivo de negociar una transacción mutuamente aceptable. Desde el inicio de las negociaciones, comunicamos nuestra posición de que la oferta de Parex del 4 de septiembre, de USD 9,00 por acción, subvalora a GeoPark.
Durante más de seis semanas de sesiones extensas del Comité Especial y del Directorio, así como numerosas reuniones entre nuestros respectivos equipos directivos, proporcionamos a Parex y a sus asesores acceso a información técnica y financiera sustancial, confidencial y relevante sobre nuestras operaciones actuales y el potencial de crecimiento futuro, todo lo cual es claramente incremental respecto a los datos en los que se basaba la oferta original de Parex. Es importante destacar que la oferta de USD 9,00 por acción no atribuyó ningún valor a la adquisición transformacional de Vaca Muerta, anunciada el 25 de septiembre de 2025. El Directorio ha señalado que cualquier interacción creíble o constructiva en adelante requeriría una propuesta revisada que comience con una cifra de dos dígitos.

Esta información incremental incluye:

Informe de reservas certificado de 2025 que muestra un aumento del 38% interanual en las reservas 2P totales a 121 mmboe (incluido un aumento en Colombia y la incorporación de los activos en Argentina), con tasas de reposición de reservas 1P, 2P y 3P superiores al 100%, lo que resalta la capacidad de GeoPark para reemplazar completamente la producción y seguir construyendo valor a largo plazo.
Esto representa un aumento del 48% en reservas 2P frente a los 82 mmboe disponibles al momento de la oferta original de Parex (reservas 2P 2024 de 87,6 mmboe, neto de desinversiones anunciadas para 2025).

Datos que respaldan ~18 mmboe adicionales de reservas con riesgo en los bloques Llanos 34 y Llanos 123 en Colombia (pendiente de certificación), mejorando aún más la producción de corto plazo y el valor proyectado de GeoPark.

Un informe de reservas que certifica un aumento del 22% (206 millones de barriles) en 2P OOIP en el bloque Llanos 34, confirmando una base de recursos más amplia y fortaleciendo el potencial a largo plazo del activo.

Información detallada que demuestra que la transacción en Vaca Muerta fortalece materialmente la base de activos y la trayectoria de crecimiento de GeoPark, añadiendo ~37 mmboe de reservas 2P y extendiendo el índice de vida de reservas 2P de la Compañía a 12,7 años.

Con el fin de asegurar que los accionistas de GeoPark también contaran con la información más reciente, la Compañía publicó su Informe de Reservas 2025 y la Guía 2026-2028.

Antecedentes e Interacción con Parex

Como se anunció el 29 de octubre de 2025, el Directorio de GeoPark rechazó por unanimidad una propuesta no solicitada y no vinculante de Parex para adquirir GeoPark en una transacción totalmente en efectivo por USD 9,00 por acción, recibida el 4 de septiembre de 2025. La oferta inicial de Parex se presentó pocas semanas antes de la transacción transformacional de GeoPark en Vaca Muerta, la cual mejoró significativamente la base de activos y la trayectoria de crecimiento de la Compañía. Tras llevar a cabo un proceso de evaluación exhaustivo, el Directorio concluyó que la propuesta subvaloraba a la Compañía y no respondía a los mejores intereses de GeoPark ni sus accionistas. Conversaciones de GeoPark con sus accionistas han respaldado esta visión.

Luego de concretar la transacción transformacional en Vaca Muerta y ante la reiteración pública por parte de Parex de su oferta de USD 9,00 por acción, el Directorio de GeoPark formó un Comité Especial compuesto por directores independientes para evaluar cualquier posible oferta revisada de Parex y otras alternativas que maximizaran el valor para la Compañía. Además, el Directorio de GeoPark autorizó a la Compañía a ejecutar rápidamente un acuerdo de confidencialidad y establecer una sala de datos virtual (VDR), a través de la cual se proporcionó a Parex acceso a información técnica y financiera extensa y relevante sobre las operaciones y perspectivas de crecimiento de GeoPark, claramente adicional a los hechos en los que se basó la oferta del 4 de septiembre.

GeoPark lamentó enterarse por el CEO de Parex el 1 de diciembre de 2025 que Parex no tenía intención de aumentar su oferta para adquirir GeoPark por encima de los USD 9,00 por acción. El Directorio de GeoPark, en línea con su propósito de maximizar el valor para los accionistas y explorar seriamente todas las opciones para lograrlo, abrió una línea de comunicación directa con el Directorio de Parex.

El Directorio de GeoPark instó al Directorio de Parex a reconsiderar su oferta original y reanudar las negociaciones con miras a lograr un resultado que beneficie a los accionistas de ambas compañías.

Perspectivas

GeoPark espera que su EBITDA Ajustado se duplique con creces para 2028, lo que impulsará un mayor valor empresarial respaldado por un mayor flujo de caja, menor apalancamiento y una base de activos más amplia y diversificada. GeoPark continuará enfocándose en sus fortalezas operativas, disciplina financiera y su portafolio de activos de alta calidad, incluyendo la ejecución de su estrategia dual en Colombia y Argentina:

Maximizar la Producción Base y la Generación de Efectivo en Colombia: La Compañía está enfocada en mantener y mejorar el desempeño de su bloque insignia Llanos 34 y otros activos clave, tanto operados como no operados clave. Tras un sólido 2025 y avances positivos a partir del Día del Inversionista 2025, la producción en Colombia ha alcanzado un punto de inflexión positivo antes de lo esperado. Se espera que la producción crezca, respaldada por un desarrollo disciplinado, optimización de la base, técnicas de recobro mejorado y sólidos resultados de pozos recientes. Colombia continuará brindando una base sólida para generar flujo de caja libre sostenible, fortaleza del balance y retornos para los accionistas.
Volver al Crecimiento con Vaca Muerta, Argentina: Con la exitosa integración de los bloques Loma Jarillosa Este y Puesto Silva Oeste, GeoPark confía en que podrá desbloquear un crecimiento significativo de largo plazo desde su posición en la cuenca no convencional Neuquina. El equipo se está enfocando en acelerar la actividad de perforación para lograr un cambio significativo en producción y flujo de caja. Se espera que Vaca Muerta se convierta en una plataforma de crecimiento clave en el portafolio de GeoPark para fines de 2028.

GeoPark permanece abierto a considerar ofertas que valoren apropiadamente a la Compañía.

Asesores

Goldman Sachs & Co. LLC y J.P. Morgan Securities LLC actúan como asesores financieros; Davis Polk & Wardwell LLP y Conyers Dill & Pearman Limited, como asesores legales; Okapi Partners LLC actúa como agente de representación e información; y FGS Global, como asesor estratégico en comunicaciones para GeoPark.

Para más información, por favor contacte:

INVERSIONISTAS:

Maria Catalina Escobar
Shareholder Value and Capital Markets Director
mescobar@geo-park.com

Miguel Bello
Investor Relations Officer
mbello@geo-park.com

Maria Alejandra Velez
Investor Relations Leader
mvelez@geo-park.com

MEDIOS:

Kelsey Markovich/Kim Textor
FGS Global
GeoPark@fgsglobal.com

Departamento de Comunicaciones
communications@geo-park.com

AVISO

Información adicional sobre GeoPark puede encontrarse en la sección “Invierta con Nosotros” del sitio web www.geo-park.com.

Redondeo de montos y porcentajes: Ciertos montos y porcentajes incluidos en este comunicado de prensa han sido redondeados para facilitar su presentación. Los porcentajes incluidos en este comunicado de prensa no se han calculado en todos los casos sobre la base de dichos montos redondeados, sino sobre la base de los montos antes del redondeo. Por esta razón, ciertos porcentajes en este comunicado pueden diferir de los obtenidos al realizar los mismos cálculos sobre la base de los montos en los estados financieros. De manera similar, ciertos otros montos incluidos en este comunicado pueden no sumar correctamente debido al redondeo.

DECLARACIONES PROSPECTIVAS

Este comunicado de prensa contiene declaraciones que constituyen declaraciones prospectivas. Muchas de estas declaraciones se pueden identificar por el uso de palabras prospectivas como “anticipar”, “creer”, “podría”, “esperar”, “debería”, “planear”, “intentar”, “hará”, “estimar” y “potencial”, entre otras.

Las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado incluyen, entre otras, declaraciones sobre nuestra intención, creencias o expectativas actuales respecto a diversos asuntos, incluida la oferta recibida de Parex Resources. Estas declaraciones se basan en las creencias y suposiciones de la gerencia, así como en la información disponible actualmente para la misma. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres, y los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a diversos factores.

Las declaraciones prospectivas solo aplican a la fecha en que se realizan, y la Compañía no asume ninguna obligación de actualizarlas a la luz de nueva información, desarrollos futuros o de hacer públicas revisiones a dichas declaraciones para reflejar eventos o circunstancias posteriores, o la ocurrencia de eventos imprevistos. Para una discusión sobre los riesgos que enfrenta la Compañía y que podrían afectar si estas declaraciones se concretan, véanse los documentos presentados por la Compañía ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC).