GeoPark Anuncia Importante Entrada Estratégica en VenezuelaBogotá, ColombiaSeptiembre 2, 2026ADQUISICIÓN DE UN ACTIVO MADURO DE GRAN ESCALA, CON INFRAESTRUCTURA EXISTENTE Y POTENCIAL DE PRODUCCIÓN POR DÉCADAS OPERACIÓN BAJO EL NUEVO MARCO CPP EN VENEZUELA, QUE SE ESPERA CONTRIBUYA SIGNIFICATIVAMENTE A LA REACTIVACIÓN DEL SECTOR ENERGÉTICO EL GRUPO GILINSKI SE CONVERTIRÁ EN EL ACCIONISTA CONTROLANTE, CON INCREMENTO INMEDIATO DE VALOR Y OPCIONALIDAD PARA LOS ACCIONISTAS DE GEOPARK GeoPark Limited (“GeoPark” o la “Compañía”) (NYSE: GPRK), compañía independiente líder en energía con más de 20 años de operaciones exitosas en América Latina, anuncia su entrada estratégica en Venezuela a través del bloque Bare, un activo de gran escala productor de petróleo pesado ubicado en la Faja Petrolífera del Orinoco, una de las mayores acumulaciones de hidrocarburos del mundo.Bare representa una oportunidad de redesarrollo a gran escala, con un largo historial operacional, respaldada por producción existente, infraestructura instalada y un considerable potencial de recobro remanente que puede incrementar significativamente la creación de valor de largo plazo de GeoPark. La Compañía considera que el redesarrollo de Bare puede contribuir a la reactivación del sector energético de Venezuela y a esfuerzos más amplios de reconstrucción económica. Mediante una mayor inversión, la aceleración de la producción, la rehabilitación de infraestructura y el crecimiento de las reservas de largo plazo, GeoPark espera demostrar un compromiso de largo plazo con Venezuela.La oportunidad de Bare fue liderada por el Grupo Gilinski, cuya presencia estratégica en Venezuela fue fundamental para asegurar un marco contractual de 25 años mediante un Contrato de Participación Productiva (“CPP”) con PDVSA Petróleo S.A. (“PPSA”). La transacción se financió con acciones de GeoPark para preservar su solidez financiera y su posición de caja, y se espera que dé lugar a que el Grupo Gilinski adquiera indirectamente el control de GeoPark. El Directorio considera que los términos generan una creación de valor inmediato y material para los accionistas de GeoPark: las acciones de GeoPark se emitirán al Grupo Gilinski con una prima y un mecanismo de oferta pública de adquisición brindará a los accionistas una oportunidad de liquidez. La transacción también permitirá a GeoPark ingresar al mercado venezolano.Entrada estratégica a un activo maduro emblemático La oportunidad de Bare representa un paso transformacional en la estrategia regional de largo plazo de GeoPark, junto con sus posiciones clave existentes en Colombia y Argentina, al ofrecer una exposición temprana a Venezuela en un momento de renovado impulso del sector petrolero del país. Se espera que la incorporación de Bare y la mayor producción de Vaca Muerta en Argentina incrementen potencialmente la producción de GeoPark a 75–85 kboepd para 2030, aproximadamente 2,7 veces los niveles actuales de producción.Los principales atributos del activo incluyen:Aproximadamente 15,7 mil millones de barriles de petróleo original in situ (“OOIP”). Más de 700 millones de barriles de producción histórica acumulada, que alcanzó niveles superiores a 100.000 bopd. Aproximadamente 1.100 pozos existentes. Producción bruta actual de aproximadamente 11.000 bopd, con un potencial máximo de 85.000–95.000 bopd. Más de 10 años de producción potencial en plateau de 55.000–62.000 bopd netos para GeoPark. El plan de redesarrollo acordado bajo el CPP contempla una producción neta acumulada de aproximadamente 400 millones de barriles para GeoPark, incrementando el factor de recobro del campo de 4–5% a un rango de 8–9%, con un importante potencial de producción remanente aún por capturar. GeoPark aporta a Bare una combinación distintiva de trayectoria operacional en crudo pesado en entornos complejos, profundo conocimiento técnico en cuencas maduras de América Latina, talento existente con experiencia relevante en Venezuela y una trayectoria probada de asignación disciplinada de capital. El inventario de pozos existente y la infraestructura instalada del activo, junto con el amplio conocimiento de yacimientos de GeoPark, proporcionan la base para un enfoque de redesarrollo por fases. Los supuestos técnicos de GeoPark han sido validados a través de varias visitas de campo y relacionamiento directo con PPSA, lo que proporciona una base sólida para el plan de redesarrollo. Las posibles fuentes de valor adicional incluyen: Aceleración de las tasas de recobro del campo por encima de los supuestos del caso base si mejora el entorno operacional de Venezuela. Revaloración al alza del riesgo país de Venezuela si la reactivación del sector energético cobra impulso, con un impacto positivo en la inversión. Incorporación de recursos adicionales al caso base evaluado de manera independiente, dado el considerable OOIP no desarrollado y el bajo factor de recobro actual de aproximadamente 4–5%.GeoPark considera que la oportunidad en Venezuela complementa su estrategia regional de largo plazo al añadir reservas de gran escala y larga duración, crecimiento significativo de la producción y mayor generación de EBITDA, a sus plataformas existentes en Colombia y Argentina. Marco contractual del CPP El marco contractual CPP es la estructura mediante la cual se avanzará en el redesarrollo de Bare con PPSA, de conformidad con el marco establecido por la Ley Orgánica de Hidrocarburos de Venezuela1 y su reglamentación recientemente emitida. Bajo el CPP, GeoPark, como operador, financiará el 100% de las inversiones de capital contempladas en los programas de trabajo aprobados y tendrá una participación económica neta del 65%. El operador cuenta con derechos para comercializar y monetizar directamente los hidrocarburos, acceder a infraestructura crítica, así como con disposiciones de control operativo, mecanismos de reequilibrio económico y protecciones de compensación diseñadas para mitigar interrupciones operativas. La fecha de entrada en vigencia del CPP está sujeta a las aprobaciones, autorizaciones, requisitos regulatorios y requisitos de cumplimiento relacionados con sanciones aplicables (plazo máximo estimado de 120 días). GeoPark tiene acceso a aproximadamente US$700 millones de liquidez y a fuentes de financiamiento comprometidas o negociadas, incluidos aproximadamente US$310 millones de efectivo disponible, lo que proporciona una base sólida para respaldar el desarrollo progresivo y el perfil de inversión de la oportunidad de Bare, junto con las actividades de crecimiento en curso en Colombia y Vaca Muerta. Estructura de la transacción, valoración y cambio de control Los términos de intercambio entre GeoPark y el Grupo Gilinski incorporan el riesgo país específico de Venezuela, supuestos conservadores de redesarrollo y el potencial de valor de largo plazo del activo. La transacción está estructurada para proporcionar a los accionistas de GeoPark un incremento inmediato de valor, al tiempo que preserva la exposición al potencial alcista de largo plazo. La estructura de la transacción incluye una participación inicial de GeoPark del 5% en la sociedad holding del CPP (“CPP Holdco2”), seguida por la adquisición de la participación restante del 95% en CPP Holdco a cambio de una contraprestación base de 42,1 millones de acciones de GeoPark emitidas a una entidad del Grupo Gilinski (sujeta a un mecanismo de ajuste al alza vinculado a posibles mejoras en las condiciones contractuales del proyecto antes del cierre, como se describe más adelante). GeoPark está adquiriendo la participación del 95% del Grupo Gilinski en CPP Holdco, mediante la emisión de acciones a US$12,22 por acción, lo que implica una prima del 26% frente al precio de referencia VWAP de 30 días de la Compañía de US$9,673. Los términos de intercambio acordados, incluida la prima de emisión de acciones, representan aproximadamente US$160 millones, equivalentes a US$1,5 por acción de incremento inmediato de valor para los accionistas de GeoPark. El precio implícito de emisión de US$12,22 por acción proporciona un reconocimiento inmediato de valor para los accionistas y representa primas de aproximadamente 26%, 23% y 25% frente al VWAP de 30 días3, al VWAP de 60 días3 y al VWAP de 90 días3, respectivamente. Además, la transacción se compara favorablemente con importantes referentes de transacciones de M&A en Colombia y la región recientes, con métricas de valoración implícitas de 4,1x EV/EBITDA y US$40,3 mil por barril de producción4. Una vez completada la emisión de acciones, se espera que el Grupo Gilinski sea titular de aproximadamente el 56,3% de las acciones ordinarias en circulación de GeoPark, convirtiéndose en el accionista controlante de la Compañía. Los términos de intercambio incluyen un mecanismo de ajuste vinculado a posibles mejoras en las condiciones contractuales del proyecto antes del cierre, conforme al cual el Grupo Gilinski podría recibir hasta aproximadamente 5,4 millones de acciones adicionales de GeoPark, lo que podría incrementar su porcentaje de participación hasta aproximadamente el 58,4%. La estructura acordada también incluye un mecanismo de oferta pública de adquisición que será lanzado por el Grupo Gilinski, brindando una alternativa de liquidez a los accionistas que prefieran no participar en la próxima fase de crecimiento de GeoPark. Se espera que la oferta pública de adquisición se realice a US$12,22 por acción, por un monto total de US$100 millones, lo que implica un pago prorrateado equivalente a US$2,1 por acción a los accionistas de GeoPark5. La transacción fue aprobada por el Directorio de GeoPark. Gabriel Gilinski, Dorita Gilinski y Camilo Martínez, directores nominados por el Grupo Gilinski, fueron apartados en las deliberaciones y el proceso de aprobación del Directorio, no recibieron materiales del Directorio relacionados con la transacción y no participaron en la votación. El Directorio consideró el cambio de control esperado en el contexto de la escala, la calidad y la relevancia estratégica de la oportunidad de Bare, el marco de valoración evaluado de manera independiente y los términos generales negociados para los accionistas de GeoPark. Desde la perspectiva de gobierno corporativo, GeoPark continuará operando como una compañía listada en la NYSE, con un Directorio de mayoría independiente, así como con las estructuras de comités aplicables y protecciones para transacciones con partes relacionadas. Los términos de la transacción fueron revisados mediante un proceso independiente de valoración y opinión de razonabilidad financiera. BTG Pactual actuó como asesor financiero exclusivo de GeoPark y emitió una opinión de razonabilidad financiera; PwC actuó como asesor tributario de GeoPark; y Cleary Gottlieb y Baker McKenzie actuaron como asesores legales de GeoPark. Métricas clave de la transacción e información proforma Comentario del Grupo Gilinski Jaime Gilinski, presidente del Grupo Gilinski, señaló: “Creemos en el potencial de Venezuela y en la capacidad de GeoPark para desarrollar Bare de manera responsable. Nos enorgullece acompañar el crecimiento de la Compañía en el país”. Comentario del CEO de GeoPark Felipe Bayon, CEO de GeoPark, señaló: “La reactivación del sector energético de Venezuela representa una de las oportunidades industriales más relevantes de América Latina. El bloque Bare ofrece una escala masiva, infraestructura existente, historial de producción y un importante potencial de redesarrollo en una de las mayores cuencas de hidrocarburos del mundo. GeoPark está bien posicionada para llevar adelante esta oportunidad de manera responsable, combinando experticia en activos maduros, experiencia operacional regional y disciplina de capital. Agradecemos la confianza que han depositado en nosotros nuestras contrapartes venezolanas y esperamos crear valor sostenible de largo plazo para Venezuela, nuestros socios y las comunidades locales donde operaremos. Consideramos que la transacción fortalece aún más las perspectivas de crecimiento de largo plazo de GeoPark, renueva el portafolio con métricas de valoración atractivas y genera un valor significativo para los accionistas, al tiempo que ofrece opcionalidad de liquidez en la medida en la que el Grupo Gilinski se convierte en el accionista controlante de la Compañía”. Mapa de ubicación del bloque Bare Reglamento de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, Decreto No. 5,381, publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria No. 7,052 el 7 de julio de 2026.La CPP Holdco se refiere a Energy Assets International S.A., una sociedad panameña que controla indirectamente a Beta Resources (V), C.A., sociedad constituida en Venezuela que suscribió el CPP.Se utiliza el 21 de agosto de 2026 como fecha de referencia para el cálculo del VWAP (precio promedio ponderado por volumen).Múltiplos de referencia de GeoPark al 21 de agosto de 2026, basados en el EBITDA de 2025 de US$277 millones y una producción diaria promedio en 2025 de 28.233 boepd.Valor prorrateado por acción de GeoPark, calculado como la contraprestación total de US$100 millones de la oferta pública de adquisición dividida por el número total de acciones de GeoPark en circulación, excluidas las acciones en poder del Grupo Gilinski.El EBITDA ajustado se define como la utilidad del período antes de los costos financieros netos, el impuesto a la renta, la depreciación, la amortización, el efecto de la NIIF 16, ciertas partidas no monetarias como deterioros y castigos de esfuerzos no exitosos, el devengo de pagos basados en acciones, los resultados no realizados de contratos de gestión de riesgos de commodities y otros eventos no recurrentes. La Compañía no puede presentar una conciliación cuantitativa del EBITDA ajustado objetivo, que es una medida prospectiva no conforme a GAAP, porque no puede predecir de manera confiable algunos de los componentes necesarios, como el castigo de esfuerzos exploratorios no exitosos o la pérdida por deterioro de activos no financieros, entre otros. Dado que la deuda neta y la razón de apalancamiento deuda neta/EBITDA se calculan con base en el EBITDA ajustado, por razones similares la Compañía no proporciona una conciliación cuantitativa de la deuda neta objetivo ni de la razón de apalancamiento deuda neta/EBITDA objetivo.Múltiplos de referencia de GeoPark al 21 de agosto de 2026, basados en el EBITDA de 2025 de US$277 millones y una producción diaria promedio en 2025 de 28.233 boepd.EBITDA de Bare con Brent de US$75/bbl. Información sobre la conferencia telefónica GeoPark realizará una conferencia telefónica el martes 8 de septiembre de 2026 a las 9:00 a. m. (hora de verano del Este) para comentar sobre la transacción y su racional estratégico. Para escuchar la conferencia, los participantes pueden acceder a la transmisión web disponible en la sección Invierta con Nosotros del sitio web de la Compañía, en www.geo-park.com, o hacer clic en el siguiente enlace: https://events.q4inc.com/attendee/645462449 Las partes interesadas podrán participar en la conferencia telefónica llamando a los números que se indican a continuación: Participantes de Estados Unidos: +1 646-307-1963 Números de acceso global: https://registrations.events/directory/international/itfs.html Código de acceso: 1109445 AVISO Puede encontrar información adicional sobre GeoPark en la sección Invierta con Nosotros del sitio web www.geo-park.com. Redondeo de montos y porcentajes: Algunos montos y porcentajes incluidos en este comunicado de prensa se han redondeado para facilitar su presentación. Este comunicado de prensa contiene ciertas métricas de petróleo y gas, incluido el netback operativo, el índice de vida de reservas y otras, que no tienen significados estandarizados ni métodos estándar de cálculo y, por lo tanto, podrían no ser comparables con medidas similares utilizadas por otras compañías. Estas métricas se han incluido para brindar a los lectores medidas adicionales con las cuales evaluar el desempeño de la Compañía; sin embargo, dichas medidas no son indicadores confiables del desempeño futuro de la Compañía y el desempeño futuro podría no ser comparable con el de periodos anteriores. ADVERTENCIAS RELATIVAS A LA INFORMACIÓN PROSPECTIVA Este comunicado de prensa contiene declaraciones que constituyen declaraciones prospectivas. Muchas de las declaraciones prospectivas contenidas en este comunicado de prensa pueden identificarse por el uso de palabras de carácter prospectivo como “anticipa”, “cree”, “podría”, “espera”, “debería”, “planea”, “tiene la intención”, “hará”, “estima» y “potencial”, entre otras. Las declaraciones prospectivas que aparecen en distintas secciones de este comunicado de prensa incluyen, entre otras, declaraciones relativas a la intención, creencia o expectativas actuales sobre diversos asuntos, incluidos el impacto esperado de la transacción en el sector energético venezolano, los objetivos de reducción de emisiones, la producción, el crecimiento de la producción, el EBITDA Ajustado, las inversiones de capital, la creación de valor y otros resultados operativos y financieros, incluidos el flujo de caja libre esperado y los retornos para los accionistas, las proyecciones de dividendos y recompras, el momento, método y monto de las recompras de acciones, el netback operativo, las oportunidades futuras, nuestro proceso de desapalancamiento y las reducciones en los pagos de intereses, los dividendos u otras distribuciones, el rendimiento del retorno de capital, etc. Las declaraciones prospectivas se basan en las creencias y supuestos de la administración y en la información actualmente disponible para la administración. Dichas declaraciones están sujetas a riesgos e incertidumbres, y los resultados reales pueden diferir materialmente de los expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas debido a diversos factores. Las declaraciones prospectivas son válidas únicamente a la fecha en que se formulan y la Compañía no asume obligación alguna de actualizarlas a la luz de nueva información o acontecimientos futuros, ni de divulgar públicamente revisiones de estas declaraciones para reflejar acontecimientos o circunstancias posteriores, o la ocurrencia de hechos no previstos. Para consultar un análisis de los riesgos que enfrenta la Compañía y que podrían afectar la materialización de estas declaraciones prospectivas, véanse las presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Las cifras de producción de petróleo y gas incluidas en este comunicado se presentan antes del efecto de las regalías pagadas en especie, el consumo y las pérdidas. La producción diaria anual se obtiene dividiendo la producción total entre 365 días. Las estimaciones de reservas proporcionadas en este comunicado son únicamente estimaciones y no existe garantía de que las reservas estimadas sean recuperadas. Las reservas reales podrían resultar superiores o inferiores a las estimaciones aquí proporcionadas. Las declaraciones relacionadas con reservas son, por su naturaleza, declaraciones prospectivas. Para obtener más información, contacte a: INVERSIONISTAS: Maria Catalina Escobar Directora de Valor para el Accionista y Mercados de Capitales mescobar@geo-park.comMiguel Bello Responsable de Relaciones con Inversionistas mbello@geo-park.com Maria Alejandra Velez Líder de Relaciones con Inversionistas mvelez@geo-park.comMEDIOS: Departamento de Comunicaciones communications@geo-park.com COMPARTIR
